영국계 행동주의 펀드, 저평가 주장 시장 즉각 반응… 하루 만에 13% 쑥 영국계 행동주의 펀드 팰리서 캐피탈이 LG화학의 주주가치 제고를 요구하며 공개 행동에 나섰다. 팰리서 캐피탈은 LG화학 주가가 순자산가치 대비 70% 이상 할인된 수준이라며 LG에너지솔루션 지분을 매각해 자사주를 매입·소각하라고 주장했다. 팰리서 캐피탈은 지난 21일(현지시간) 미국 뉴욕에서 열린 ‘2025 액티브·패시브 투자자 서밋’에서 LG화학의 디스카운트 해소를 위한 조치를 제안했다. 팰리서 캐피탈은 LG화학 상위 10대 주주이자 1% 이상 지분을 보유한 장기 투자자라고 밝혔다. 팰리서는 “LG화학 주가가 순자산가치 대비 74% 할인된 상태이며 약 69조원의 가치 괴리가 발생하고 있다”고 밝혔다. LG에너지솔루션 지분 가치는 이미 LG화학 시가총액의 약 3배 규모에 달하지만 주가에 반영되지 않고 있다는 게 팰리서의 주장이다. 주요 요구사항은 LG에너지솔루션 지분을 활용한 대규모 자사주 매입이다. 팰리서는...

LG화학에 "주주이익 높여라" 요구 英펀드 단독 인터뷰 LG엔솔 지분율 81.8%달해 분할매각해 자금 활용해야 주주가치 제고 1단계로는 독립적인 특별위원회 설치 경영권확보 전략 고려안해 LG화학을 상대로 주주가치 제고 행동에 나선 팰리서캐피털(이하 팰리서)이 4단계에 걸친 안을 제시했다. 제임스 스미스 팰리서 창업자 겸 최고투자책임자(CIO·사진)는 22일 매일경제신문과의 인터뷰에서 최우선 조치로 'LG화학 주주가치 제고 계획'을 추진할 위원회 설치를 요구했다고 밝혔다. 주주총회까지 시간이 있는 만큼 우선 이사회에 특별위원회를 설치해 자신들의 안을 검토하라는 것이다. 그는 "외부 전문가가 포함된 독립적인 특별위원회가 시장과 소통하며 가치 제고안을 이끌어야 한다"고 설명했다. 팰리서는 이사진 개편, 경영진 대상 주가보상제, 장기적인 주가관리 프로그램 등을 내놨다. 인터뷰에서 스미스 CIO가 가장 무게를 둔 것은 LG화학이 보유 중인 LG에너지솔루션의 지분을 활용(매각·담보)한 LG화학...

팰리서캐피털 "주가 74% 저평가" 자사주 매입 등 4대 개편안 제시 LG화학 대산사업장 전경. 사진 제공=LG화학 [서울경제] 영국의 행동주의 펀드 팰리서캐피털이 LG화학(051910) 에 이사회 개편과 자사주 매입 등을 요구하며 주주행동주의에 본격 나섰다. 22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 팰리서캐피털은 전날 미국 뉴욕에서 열린 ‘2025 액티브·패시브 투자자 서밋’에서 LG(003550) 화학의 디스카운트 해소를 위한 제언을 발표했다. 팰리서캐피털은 LG화학의 지분을 1% 이상 보유한 주주라고 소개하면서 네 가지 개편안을 제안했다. 먼저 이사회 구성을 개편하고 주주 이익에 부합할 수 있도록 경영진에 대한 보상 제도를 수정해야 한다고 했다. 현재 이사들은 경영 전문성과 자본 배분 경험이 부족한 학계 출신 인사들로 구성돼 있다는 지적이다. 그러면서 수익률을 지향하는 강력한 자본 배분 체계 시행, LG에너지솔루션(373220) 지분을 활용한 자사주 매입, 장기적인 주가 저평가 관...

英행동주의 주주가치 제고 요구 투심 자극, 장중 '52주 신고가' LG화학이 22일 장중 14% 넘게 급등하며 52주 신고가를 경신했다. 이날 코스피에서 그동안 소외됐던 업종을 중심으로 온기가 퍼진 데다 해외 행동주의펀드가 주가가 저평가됐다며 LG화학에 변화를 촉구하면서 매수세를 자극했다. 이날 LG화학은 전날 대비 13.01% 급등한 39만1000원에 장을 마감했다. 장중 14% 넘게 올라 39만5500원으로 52주 신고가를 다시 썼다. 영국계 행동주의펀드 팰리서캐피탈은 LG화학의 주가 저평가 상태가 심각하다며 디스카운트 해소를 위한 권고안을 제시했다. 통상 행동주의펀드가 기업의 지배구조 개선이나 주주환원정책 강화를 요구하면 주가가 상승하는 경향이 있다. 10월 LG화학 주가 추이/그래픽=김지영 LG화학 상위 10대 장기주주이자 1% 이상 지분을 가진 팰리서캐피탈은 21일(현지시간) 뉴욕에서 열린 '2025 액티브·패시브 투자자 서밋'에서 LG화학 경영진이 현재 주가 대비 100%...

10월 LG화학 주가 추이./그래픽=김지영 NH투자증권이 LG화학을 향한 영국계 행동주의 펀드 팰리서 캐피털의 기업가치 제고 요구에 대해 LG화학이 자산 활용의 효율성을 높이는 계기가 될 것이란 전망을 내놨다. 최영광 NH투자증권 연구원은 23일 보고서에서 "최근 에너지저장장치(ESS)가 전기차(EV) 수요 둔화에 따른 업황 부진을 벗어날 수 있는 돌파구로 부각되는 중"이라며 "LG화학의 양극재 케미스트리는 리튬인산철(LFP)이 아닌 니켈코발트망간(NCM)으로 직접적 수혜는 없지만 ESS 배터리 판매 증가가 예상되는 LG에너지솔루션의 지분가치 상승에 따른 간접적 수혜가 가능하다"고 밝혔다. 그러면서 "LG화학이 보유한 LG에너지솔루션 지분가치에 대해선 중복상장에 따른 할인이 불가피한데, 행동주의 펀드가 기업가치 제고를 위해 권고안을 제시한 점은 비효율적으로 배치된 자산의 효율적 활용 가능성을 높인다는 측면에서 할인율 축소 요인으로 작용할 것"이라고 했다. 최 연구원은 "중장기 관점에...

서울 여의도 트윈타워 전경. [LG] NH투자증권은 23일 LG화학에 대해 최근 주가 강세 배경은 2차전지 업황 회복 기대감이라며 자회사 지분가치 상승과 이에 대한 활용 가능성이 확대되는 점이 긍정적이라고 분석했다. 전날 LG화학 주가는 전 거래일 대비 13.01% 오른 39만1000원에 장을 마쳤다. 이는 영국계 행동주의 펀드 팰리서 캐피탈이 LG화학의 저평가가 극심하다고 언급하며 기업가치 제고를 위한 권고안을 제시한데 따른 것이다. 최근 에너지저장장치(ESS)는 전기차(EV) 수요 둔화에 따른 업황 부진을 벗어날 수 있는 돌파구로 부각되는 중이라고 짚었다. LG화학의 양극재 케미스트리는 리튬인산철(LFP)이 아닌 니켈·코발트·망간(NCM)이다. LG화학에게 ESS 성장의 직접적 수혜는 없으나 ESS향 배터리 판매 증가가 예상되는 LG에너지솔루션에 대한 지분가치 상승에 따른 간접적 수혜가 가능하다고 분석했다. LG화학이 보유한 LG에너지솔루션 지분가치에 대해서는 중복상장에 따른 할...

서울 여의도 트윈타워 전경. 사진 제공=LG [서울경제] LG화학(051910) 주가가 장 초반 10% 넘게 급등하고 있다. 해외 행동주의펀드 엘리엇 출신이 설립한 팰리서캐피탈이 LG화학에 이사회 개편과 자사주 매입 등 주주가치 제고 방안을 제시했다는 소식에 투자자 관심이 몰리고 있는 것으로 보인다. 22일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 16분 LG화학 주가는 전일 대비 10.40% 오른 38만 2000원에 거래되고 있다. 팰리서캐피탈은 이날 배포한 보도자료에서 “LG화학 주식이 국내 대기업 가운데 가장 저조한 수준인 순자산가치(NAV) 대비 74% 할인된 가격에 거래되고 있다”며 “이는 약 69조 원(483억 달러)의 가치 격차를 의미한다”고 밝혔다. 팰리서캐피탈은 LG화학 지분 1% 이상을 보유한 장기 주주로, 상위 10대 주주 중 하나라고 소개했다. 이 펀드는 “현재 주가가 하강세에 접어든 석유화학 업종의 밸류에이션을 기준으로 형성돼 있으며, 자회사 LG에너지솔루션(지분 ...

■英행동주의펀드 팰리서캐피털, LG화학 공습 과거 삼성물산·SK스퀘어도 겨냥 지배구조·자본배분 등 개편 요구 "건설적 관계" 강조한뒤 지분매각 주주권 앞세워 단기 수익에 집중 주가는 13%↑···장중 52주 신고가 팰리서캐피탈 로고 [서울경제] 팰리서캐피털이 LG화학(051910) 주주 제안을 전개한 배경으로 심각한 저평가를 꼽았다. LG(003550) 화학은 LG에너지솔루션(373220) 지분 81.84%(상반기 말 기준)를 보유하고 있는데도 이 가치를 인정받지 못하고 있고 단순 석유화학 기업으로만 평가된다고 지적했다. 다만 주주 제안을 위해 1% 남짓 지분을 갖고 있는 팰리서캐피털이 과거 삼성물산(028260) 과 SK스퀘어(402340) 에 대해 행동주의에 나선 뒤 차익 실현을 하고 떠난 사례에 비춰 ‘먹튀’ 가능성도 다분하다는 해석이 나온다. 22일 한국거래소에 따르면 LG화학 주가는 13.01% 상승한 39만 1000원으로 장중 52주 신고가를 경신했다. 행동주의 펀드의 주...