[알테오젠] 하나증권은 20일 알테오젠에 대해 연내 2건 이상의 기술이전(L/O)이 기대된다며 목표주가를 기존 55만원에서 64만원으로 상향 조정했다. 알테오젠의 올해 3분기 연결기준 매출액은 490억원, 영업이익 267억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 902.3% 증가했고 영업이익은 흑자전환했다. 이번 3분기 실적에는 키트루다SC의 미국 식품의약국(FDA) 허가 획득에 따른 마일스톤 2500만달러가 반영됐다는 설명이다. 할로자임이 로열티 수익으로 분기 당 수천 억원의 영업이익이 발생되고 있는데, 1개의 파이프라인으로 이 정도의 효과를 확인했기에 향후 파트너십의 누적과 본격적인 키트루다SC 판매로 오는 2028년이면 기술료 수익만 1조에 달할 것으로 전망했다. 키트루다 SC에 활용된 ‘베라히알루로니다제 알파’(ALT-B4)의 생산·판매 관련 제품 매출이 소액 존재하는데, 키트루다SC가 상업화에 들어가면서 제품 매출도 증가할 것으로 예상했다. 알테오젠은 파트너사에 ALT-B4를...

목표주가 55만원→ 64만원 상향 조정 "영업이익률 50% 미만 감소 위험 없어" 박순재 알테오젠 대표. 서울경제DB [서울경제] 알테오젠(196170) 이 연내 2건 이상의 기술수출이 기대된다는 전망이 나왔다. 김선아 하나증권 연구원은 20일 보고서에서 “연내 2건 이상의 기술수출이 발생할 수 있을 것이라는 기대감을 여전히 유지한다”며 목표주가를 기존 55만원에서 64만원으로 상향 조정했다. 알테오젠은 올 3분기 연결기준 매출액 490억 원, 영업이익 267억 원, 당기순이익 220억 원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 900% 성장했고 영업이익 및 순이익은 흑자 전환했다. 이번 3분기 실적에는 키트루다SC의 미국 식품의약국(FDA) 허가 획득에 따른 마일스톤 2500만달러가 반영됐다. 김 연구원은 “할로자임이 로열티 수익으로 분기 당 수천억 원의 영업이익이 발생되고 있는데, 1개의 파이프라인으로 이정도의 효과를 확인하였기에 향후 파트너십의 누적과 본격적인 키트루다SC 판매로 ...

하나증권은 20일 알테오젠에 대해 코스피 대형 제약사와 견줄만한 위치와 조건을 갖췄다고 보고 목표주가를 기존 55만원에서 64만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 김선아 하나증권 연구원은 "기존의 밸류에이션 방식은 기업가치에 로열티 추정치만 반영했는데 현재 알테오젠은 키트루다SC의 미국 및 유럽 출시에 따라 상업화에 따른 제품 매출을 반영할 필요가 있게 됐다"면서 "아울러 2028년 가동을 목표로 생산공장을 설립할 계획을 갖고 있으므로 감가상각비 등도 고려해야 한다. 이러한 구조는 제약사와 유사하다고 판단해 기업가치 대비 현금창출력(EV/EBITDA) 추정 방식을 변경한다"고 설명했다. 이어 "2025년 EV/EBITDA 동종업체 평균은 글로벌 매출 비중이 높은 삼성바이오로직스, 셀트리온, SK바이오팜, 유한양행을 참고해 37.8배를 적용했다"고 덧붙였다. 하나증권은 알테오젠의 올해 실적을 매출액 2752억원, 영업이익 1644억원으로 전망했다. 김 연구원은 "키...

[이데일리 김경은 기자] 하나증권은 20일 알테오젠(196170)에 대해 연내 추가적인 기술이전(L/O)이 기대된다며 목표주가를 64만원으로 기존 대비 16.4% 상향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 김선아 하나증권 연구원은 이날 보고서에서 “연내 2건 이상의 L/O가 발생할 수 있을 것이라는 기대감을 여전히 유지한다”며 이같이 밝혔다. 알테오젠은 3분기 연결기준 매출액 490억원, 영업이익 267억원, 당기순이익 220억원을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 900% 성장했고 영업이익 및 순이익은 흑자 전환했다. 김 연구원은 “3분기 실적에는 키트루다SC의 미국 식품의약국(FDA) 허가 획득에 따른 마일스톤 2500만달러가 반영됐다”며 “할로자임이 로열티 수익으로 분기 당 수천억원의 영업이익이 발생되고 있는데, 1개의 파이프라인으로 이정도의 효과를 확인하였기에 향후 파트너십의 누적과 본격적인 키트루다SC 판매로 2028년이면 기술료 수익만 1조에 달할 것”이라고 전망했다...