목표주가 28만원→22만원 하향 조정 대신증권은 11일 코스맥스에 대해 주가 반등을 위해서는 수익성 개선이 필요하다고 보고 목표주가를 기존 28만원에서 22만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 정한솔 대신증권 연구원은 "국내와 중국 영업이익 추정치를 하향 조정함에 따라 목표주가를 기존 대비 21% 낮췄다"면서 "본격적인 주가 반등을 위해서는 국내 및 중국 수익성 개선 또는 미국 턴어라운드가 선행돼야 할 것"이라고 설명했다. 코스맥스는 올해 3분기에 매출액 전년 동기 대비 11% 증가한 5856억원, 영업이익 2% 감소한 427억원을 기록했다. 정 연구원은 "매출은 컨센서스(증권사 전망치 평균)에 부합했으나 영업이익은 별도법인의 수익성 하락으로 컨센서스를 하회했다"면서 "국내는 매출액 10% 증가한 3835억원, 영업이익 13% 감소한 343억원을 기록했는데 일부 품목만 성장하고 대다수 기초 카테고리 매출 둔화로 제품 믹스가 악화됐다. 또한 신규 인디 고객사가 지난...

[이데일리 신하연 기자] 대신증권은 코스맥스(192820)에 대해 국내법인의 견조한 매출 성장에도 불구하고 수익성 둔화가 나타났다고 진단하고 목표주가를 기존 28만원에서 22만원으로 21% 하향 조정했다. 투자의견 ‘매수(BUY)’는 유지했다. 정한솔 대신증권 연구원은 11일 “3분기 매출액은 5856억원으로 전년동기대비 11% 증가하며 컨센서스에 부합했지만, 영업이익은 427억원으로 2% 감소하며 기대치를 밑돌았다”며 “국내법인의 신규 인디브랜드 증가와 제품 믹스 악화로 영업 레버리지가 제한됐다”고 분석했다. 국내 매출은 3835억원으로 10% 성장했으나, 신규 고객 확대에 따른 초기 생산 효율 저하와 개발·샘플링 비용 증가로 영업이익률(OPM)이 전년동기대비 1%포인트(p) 낮은 8.9%를 기록했다. 이에 대해 정 연구원은 “스킨케어 매출액이 전년 대비 20% 성장 추정되나 겔마스크·크림 등 일부 품목만 성장하고, 대다수 기초 카테고리 매출 둔화로 제품 믹스가 악화됐다”며 “한 ...

[K웨이브 올라탄 K이니셔티브 현장을 가다]<5-K뷰티 대장정>코스맥스 [편집자주] 주식회사 대한민국이 재도약과 도태의 갈림길에 섰다. 'K웨이브'로 달궈진 'K산업'의 성장엔진이 식기 전에 글로벌 영토 확장에 사활을 걸어야 한다. 머니투데이는 전세계 곳곳을 누비면서 '푸드·리테일·패션·뷰티' 등을 중심으로 'K이니셔티브'를 실현하고 있는 기업들이 고군분투하고 있는 현장을 집중 조명하고 대한민국의 미래를 위해 나아가야 할 방향을 제시한다. ━ "동남아 뷰티 트랜드 주도하는 태국"…그 뒤엔 ' K뷰티'가 있었다 ━ ◇ 태국 뷰티 움직이는 보이지 않는 손 지난달 28일 태국 방콕의 대형 쇼핑몰 안 화장품 편집숍에서 태국 10대들이 화장품을 살펴보고 있다. /사진=하수민기자 태국이 동남아시아 지역 뷰티 산업의 중심지로 떠오르고 있다. 약 10조원 규모의 화장품 시장은 이미 동남아 최대 수준으로 커졌고, 성장세도 갈수록 가팔라지고 있는 모습이다. 글로벌 브랜드 일색이던 관련 소비 시장도 로...

영업이익은 1.6% 감소한 427억원 색조 수요 회복 및 스킨케어 경쟁력 확대로 중국 실적 반등 미국 신규 고객사 확대 영향…서부 법인 중심 수주 효과 본격화 코스맥스 CI. ⓒ코스맥스 [데일리안 = 남가희 기자] 글로벌 화장품 ODM(연구·개발·생산) 기업 코스맥스가 2025년 3분기에도 견조한 실적 성장세를 이어갔다. K뷰티 해외 수요 확대와 글로벌 주요 시장에서 회복세를 보이면서 한국 뿐 아니라 중국과 미국 법인에서도 매출이 고르게 상승했다. 코스맥스는 지난 3분기 연결재무제표 기준 매출이 전년 동기 대비 10.5% 증가한 5856억원을 기록했다고 10일 공시했다. 같은 기간 영업이익은 427억원으로 1.6% 감소했다. 국내 법인 매출은 전년 동기 대비 10.3% 성장한 매출 3835억원을 기록했다. 기초 제품 부문에서는 하이드로겔 마스크팩과 선케어 카테고리가 높은 수요를 보이며 성장을 견인했다. 특히 선케어 매출은 국내·외 선케어 시장 성장과 더불어 선세럼 등 제형 혁신을 기...